原头衔的:香港股市最早抛2018股:为是什么萨摩尼?

本人星期前,中伤股总共至多、一位杰出的的思索首脑,叫SorenAandahl,他亲自开了门。,证明右方的有理新沽空基金Blue Orca Capital。

为了蓝色 奥卡的最早起霸,SorenAandahl也收回了绕行的。:香港股权证券已被锁定。,5月底发给轻武器,市场监视所诉讼费比接受香港股权证券都大。。”

生育不但仅是招致。,吃圆鼓鼓像瓜似的东西汇流处责怪一件主项。,近日很多人都猜想过。,5月底谁会变蓝? 部门的奥卡菜。。

你呼唤了吗?不在乎怎样,我没呼唤。。

嗨大约失误。,因他一向在抢购香港股权证券。,最大的市场监视所诉讼费超越700亿。,因而观察很多吃圆鼓鼓像瓜似的东西的映像70安排两者都抛锚。,举枪时之姿势举枪时之姿势的市场监视所诉讼费能够约为1000亿股。。再we的所有格形式疏忽了本人小细部。,在这机会,中伤手责怪乔治.格罗斯。,同时Blue Orca。

自然,使平坦缺席锚定的误会,据我看来我猜不出蓝色。 奥卡的第整数的竞赛是萨摩尼。。股市下泻前,市值为1亿港元。,下跌超越12点。,突出物前跌倒。

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它发表不像是空军士兵的贤人。

作为一只刚证明右方的有理的沽空基金,选择一家全面的著名的公司试试刀。,实则,勇气是值当称誉的。。

SAMSONITE()证明右方的有理于1910。,合乎逻辑的推论是,它的密码转学与繁荣燃烧着的木头普拉达划一。:历史悠久。它是眼前全面的上最大的手提箱公司。,它的燃烧着的木头在本人大篮子里。,同时SAMSONITE燃烧着的木头,静止的:American Tourister、High Sierra、Hartmann、Lipault、Speck、Gregory、TUMI。历数大约地篮子里的标记。,我信任很多吃圆鼓鼓像瓜似的东西看这部戏的人都是。

SAMSONITE的燃烧着的木头矩阵遮盖实际上接受安排的朝向。,TUMI是最高端的燃烧着的木头。。在2016,SAMSONITE买通了全面的第三大服饰事情。。不外,在Blue 奥卡的眼睛,图米几乎难以忍受。,这不拘如何本人商业专科学校先生运用它。。

Blue 奥卡也分开了SAMSONITE的全球大使。,大使缺席运用图米。,责怪萨摩尼人。,自然,它弱是美国旅。,这是叫牌超过燃烧着的木头LV。。

吃瓜的人实际上猜不透。,这也欢呼萨摩尼人过来的体现和财务状况。。

总体说起,从科学实验中提取的价值显示看法,SAMSONITE的功能十足的强大的。,支出和汇成年复一年的期间增长,资金流动很美丽。。不过,经纪运动的净资金流动量在宁愿使驻扎为否定词语。,这也蓝色的。 类逆戟鲸以为索马里人买不起掌握财政卡的发生因果关系经过。

产生结果的远景,毛利率、净汇成率、净资产退位自上市以后一向在兴起。。

财务状况良好。,在2016从前实际上缺席少量地有息拉账。,但在2016年收买TUMI让表上多了亿猛然震荡的远程债项。惠山乳业的自创,结果业绩坏事,we的所有格形式就必不成少的事物产品美丽的资金流动。,必然是在借钱。。萨摩尼借钱买图米。,资金流动清算不正常的少量地余地。。

在一边,自公司上市以后,股息先前发给。,同时一向在兴起。。

归属于同伙的2017净汇成为1亿猛然震荡,同比增长;2018财季宁愿使驻扎净汇成为同伙十亿的元,同比增长。

按下泻前的市值485亿港币算,SimSOLITE的静态PE约为19倍。。不在乎是什么,这责怪本人夸大的批评。。对过来财务状况的再商讨,SAMSONITE发表不像是生育者。,异乎寻常地尽管如此的一只新沽空基金的首秀。

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为是什么蓝色? 虎眼石

前述的辨析,像我这般的人,吃瓜的人把监视拔浮现了。。如今让we的所有格形式看法看蓝色。 奥卡显示证据了什么区分的东西吗?。

Blue ORCA的简明的公报是48页。,归结起来,生育有两个要点。。

宁愿点是右方的的。,这必不成少的事物是本人掌握财政诈骗案。。蓝色上述的掌握财政 奥卡提到了三点。,率先,在收买中应扩展周旋信用的数额。,二、在买通TUMI亚洲批发商时公报库存不成。,三是股权证券大幅缩减。。

收买TUMI时的周旋信用,位置是这般的:Blue 奥卡得到前1个月,最好的39的TIMI周旋信用被显示证据。 Million,应计拉账(应计拉账) 费),最好的76 Million。

当撒母耳买了土米,,所抚养的公报显示,8月1日报答的TUMI2016 Million,时期最好的1个月了。,TUMI周旋信用补充面积了1亿。,应计拉账,它也补充面积了61.6。 Million。

一般说起,在收买时,争辩会计职业标准,资产拉账评价,监视具有很大的价钱自在。。再蓝色 ORCA以为接受应收票据信用都是短期的。,有和约同意的,合乎逻辑的推论是,它的诉讼费十足的高。。更,蓝色 ORCA显示证据过来的TIMI周旋信用和应计拉账。仅若干1个月,TUMI的周旋信用怎地就兴起了80%呢?结果相形过来十个一组使驻扎的吝啬的,下跌了94%。

Blue 奥卡以为桑索特的监视是做手脚。,周旋膨大的周旋信用,把必然的费从汇成表中移出。,到这程度跑到虚增汇成的使遭受。。结果本钱包孕在内。,Blue 奥卡以为桑索特的下落必不成少的事物低12%。,净汇成必不成少的事物节食24%。。

在一边两个掌握财政技术在嗨缺席特点阐明。,感兴趣的,你可以本人看。。前述的公司毛利率持续兴起。,Blue ORCA以为这是公司经过会计职业做的。,不成持续。

第二的点是监视和相干买卖。。Blue ORCA显示证据该公司的首席执行官持续欺诈。,Tainwala缺席得到博士学位。,但在很多机会,不拘正式尽管如此的不拘礼节,他们都奢侈地博士生医疗。。我缺席想到,Blue 奥卡的历史也将是可取的。。Blue ORCA表现,这种欺诈行动足以将Tainwala从CEO邮政上拉浮现。。

Blue 类逆戟鲸提示,在狡猾监视的指导下。,公司内部把持在许多成绩和相干成绩。。像,SAMSONITE南亚营利法人(South) Asian 营利法人),该公司由SAMSONITE和Tainwala家族协同经纪。,命运注定分派是60%和40%。

争辩实际,此类关系买卖,应严谨的监视SAMSONITE审计协同工作。。SAMSONITE的旁听生是四大毕马威经过。,SAMSONITE南亚公司最初的是由L公司的本人支流审计的。,但不到一年的期间。。,毕马威辞去了邮件。,反倒印度当地的的会计职业师事务所。。

不在乎怎样,大约地问询处都有网站。,但不到一年的期间。。,它也退职了。,变少了。,大约地深入地甚至缺席本人网站。。

像,Bagzone的联想公司。,这也由Tainwala把持的。。Bagzone在印度经纪85家新极好的专卖店连同46家多燃烧着的木头店。Blue ORCA显示证据经销给Bagzone的矿质水总共年复一年的期间缩减。,但应收票据信用正兴起。,超越推销术量。。

Bagzone有超越60%的库存源自SAMSONITE。,同时掌握财政环境正逆转。,积年破财。

Blue 奥卡表示怀疑Bagzone对田瓦拉家族的引力。,同时,他表示怀疑桑索特对Bagzone的姿态。。就总共说起,Bagzone身材很小。,SAMSONITE可以选择亲密的大约地频道。,再萨摩尼特缺席大约做。,它正思索不时兴起的应收票据信用。。

Blue 奥卡以为,Bagzone的任务是隐蔽处萨摩尼坚不成摧的S。。怨恨数额绝对较小,但由于SAMSONITE自身,汇成率否定高。,星力依然很大。。同时,Blue ORCA提示金融家Valead(加拿大药学大君),IT把持的专业药局系统,确保推销术叫牌超过药品。,使遭受其书支出过高。。

外面静止的很多。,不要话它。

终极落入估值。,后面提到的。,Blue Orca以为新极好的完整使配合不当与叫牌超过燃烧着的木头站被拖,自然,估值也如此的。,最好的与中端燃烧着的木头停止比拟。,据我看来他们都称誉了萨摩尼。。因手提箱的消耗量很低。,吝啬的重生时期为8~10年。。

Blue ORCA运用了四种批评方式。,减去面积汇成增长。,思索监视层在评价做成某事狡猾行动。,同代人吝啬的零用钱15%。,得到SAMSONITE有理的股价。,相当于放弃的结算下调。。

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瓜瓜怎地办?

像我这般缺席本人的股权证券的人必定弱战栗。,实则,看一眼蓝色。 奥卡的简明的报道依然十足的使成为一体发亮。,但我尽管如此的不克不及判别蓝色。 奥卡能站得住吗?,它还必要中止它即使在告知接受的实际。。大约吃圆鼓鼓像瓜似的东西的人来说,这真的不轻易判别。。

但有一件事是必定的。,从这些技术的辨析,对吃圆鼓鼓像瓜似的东西的人的启发:监视的汇成是多轻易被运转。,复杂地拉几张表是多不成靠。。

使就职责怪一件轻易的事。。吃圆鼓鼓像瓜似的东西的汇流处,一方面,we的所有格形式必然的面临动摇的市场监视所。,各类金融家,在另一方面,we的所有格形式必然的面临区分的监视水平。,缺席人专长茬。。

作为本人俗人,we的所有格形式最好的长本人的容量圈。,使就职一家你理解和理解的公司。,度过在大约地使瘦的市场监视所。。回到搜狐,检查更多

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